O que aconteceu?
Há duas semanas atrás, dois relatórios importantes foram divulgados nos Estados Unidos, um sobre a indústria de manufatura e outro sobre os dados de empregos americanos, ambos os relatórios mostraram sinais de que a economia dos EUA poderia estar de fato desacelerando.
Como o mercado reagiu:
O mercado que estava bem otimista nos últimos meses, reagiu fortemente a essas notícias. As ações tiveram quedas significativas. Na quinta e sexta-feira (1/08 e 2/08), o índice S&P 500 caiu 5%. Já na segunda-feira seguinte (5), houve uma grande venda de ações no Japão, que acabou se espalhando também por toda a Ásia.
Setores que se Saíram Melhor e Pior
- Melhores Desempenhos: Produtos básicos, saúde, serviços públicos e imóveis. Esses setores geralmente se beneficiam de taxas de juros mais baixas e são considerados mais seguros em tempos de incerteza econômica.
- Piores Desempenhos: Tecnologia da informação e consumo discricionário. Grandes empresas de tecnologia como Amazon, Tesla e Nvidia foram as mais afetadas, devido a relatórios de lucros e negociações especulativas.
Cautela dos Investidores
O índice VIX, que mede o custo de proteção contra a volatilidade no S&P 500, subiu bastante na segunda-feira (5), indicando maior cautela entre os investidores.
Mercado de Títulos
Apesar da queda nas ações, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permaneceram estáveis. Isso sugere que há fatores complexos em jogo e que a venda de ações não levou a uma corrida para a segurança dos títulos do governo.
Fatores Contribuintes
A recente queda do mercado pode ser atribuída a vários fatores interligados, incluindo preocupações com a recessão. No entanto, os movimentos moderados nos títulos do Tesouro e nas expectativas de taxas sugerem que os dados econômicos são mistos e não motivo para pânico geral.
Carry Trade do Iene
A venda em massa pode ter sido influenciada pelo “carry trade” do iene, onde investidores vendem ienes para comprar ativos de maior rendimento. A queda do peso mexicano e do real brasileiro, moedas comumente compradas com ienes, sugere que isso pode ter tido um impacto significativo.
Venda de Ações de Big Tech
A venda de ações de grandes empresas de tecnologia foi intensa, afetando também grandes empresas de semicondutores na Ásia. Fundos que buscavam superar o índice tiveram que aderir a essa venda, o que contribuiu para a queda.
Sinais de Estabilização
Apesar da volatilidade recente, há sinais de possível estabilização. O índice ISM de serviços mostrou uma expansão contínua, e alguns relatórios de lucros, como os da Tyson Foods e da Palantir, trouxeram surpresas positivas. O VIX diminuiu um pouco, e o mercado de ações não fechou em seus mínimos na segunda-feira. A estabilidade no mercado de títulos e a recuperação dos mercados asiáticos sugerem uma possível diminuição das pressões imediatas.
Conclusão
Embora o mercado continue nervoso, é importante lembrar que a volatilidade é uma parte natural do investimento. Manter um portfólio diversificado e estar bem informado são as melhores estratégias para navegar nesses tempos incertos.
