Recentemente, tive a oportunidade de passar uma semana pedalando pelas Hébridas Exteriores. Acampamos todas as noites ao longo da costa de algumas das ilhas mais deslumbrantes do mundo, onde os ventos frios do Oceano Atlântico Norte traziam ondas cristalinas para praias de areia branca. Se você está procurando um destino único e especial para visitar, essas ilhas são altamente recomendadas.
Essa viagem deveria ser uma pausa do meu “trabalho diário” de investir. No entanto, surpreendentemente, voltei com uma lição valiosa sobre os princípios fundamentais que os investidores devem considerar ao alocar seu capital.
Em uma noite, nosso grupo de aventureiros estava em uma praia na ilha de Barra. O sol do fim de tarde banhava o amplo porto natural com uma luz quente e alaranjada. Alguns membros da equipe estavam preparando a churrasqueira para o jantar. Um dos membros, um músico profissional sem experiência em mercados financeiros, me fez uma pergunta simples, mas excelente: “Se você tivesse que resumir a lição mais importante que aprendeu em sua carreira de investidor, qual seria?”
Parei por um momento para refletir. Nunca me pediram para simplificar tudo em uma única resposta antes. E eu queria dar uma resposta precisa. Depois de pensar por um momento, disse uma palavra: “paciência”. Meu amigo assentiu e pediu que eu explicasse melhor: “O que você quer dizer… como a paciência o ajuda a ganhar dinheiro como investidor?”
Expliquei a ele que a paciência, acima de todos os outros fatores, é fundamental para o sucesso no investimento a longo prazo. Não existe uma maneira consistente de “ficar rico rapidamente” ao investir nos mercados financeiros. Algumas pessoas podem ter sorte, assim como há quem tenha sorte no cassino. Mas esse não é um modelo para o investidor médio.
A paciência é o que funciona de forma consistente. Ser proprietário de empresas como investidor em ações a longo prazo, recusar-se a vender em épocas ruins, quando os mercados estão em declínio, evitar realizar lucros quando os preços das ações sobem. Manter sua estratégia e deixar que seus investimentos se acumulem… isso é o que funciona de forma consistente.
O que meu amigo fez foi exatamente a pergunta certa do ponto de vista de um investidor de varejo com conhecimento mínimo sobre investimentos. Qual é a única coisa que eu preciso saber?
A pergunta me forçou a simplificar uma carreira dedicada a investimentos em uma resposta simples. E a resposta foi a correta. A paciência, acima de tudo, é o que proporciona aos investidores retornos excepcionais no longo prazo. A propriedade de ações em empresas de alta qualidade com lucros crescentes de, digamos 10% a 15% ao ano, será composta ao longo do tempo por essas taxas.
Isso significa que no primeiro ano você verá um aumento de 10% a 15% no valor do seu investimento. Depois, no ano seguinte, mais 10% a 15%. Os mercados de ações são voláteis, portanto, no terceiro ano, você poderá ver o valor cair se os mercados estiverem fracos. Muitos investidores (profissionais e de varejo) negociarão essas ações durante esse ciclo, talvez vendendo-as no final do segundo ano, obtendo um retorno de +21% a +32% (10% a 15% compostos em dois anos). Outros podem vender durante o período mais fraco do terceiro ano.
Poucos investidores resistem e continuam a possuir as ações, com uma verdadeira mentalidade de longo prazo, mas se modelarmos essas mesmas ações obtendo (sejamos conservadores) um crescimento de 10% nos lucros a cada ano até o ano 15, um investidor que comprar e mantiver as ações por esse tempo determinado, terá um retorno de +417%. No ano 20, o retorno seria de +673%. Ou seja, um investimento inicial de USD 200.000 valeria, ao final do vigésimo ano cerca de USD 1,5 milhão.
Paciência significa deixar que os juros compostos façam seu trabalho.
Não interfira no caminho.
Investir deve ser um hábito contínuo, comprar papéis de empresas fortes em momentos de baixa são oportunidades que aparecem de ciclos em ciclos. Elas não irão quebrar. Faça o seu papel e deixa que o tempo faça o dele e mantenha-se firme!
